Arise B.V. makes US$75m perpetual non-cumulative AT1 capital investment in Ecobank

Arise B.V. makes US$75m perpetual non-cumulative AT1 capital investment in Ecobank

Ecobank  Transnational  Incorporated  (“ETI”),  the  Lomé-based parent  company  of  the  Ecobank  Group,  has announced  a  US$75-million  Additional  Tier  1 (“AT1”)  investment by  Arise  B.V.  (“Arise”). 

This  Basel  III-compliant  instrument  is  the  first  AT1 instrument  issued  by  ETI  and  a  landmark  transaction  in  the  sub-Saharan  Africa region. 

The investment  will optimise  and  improve  ETI’s  Tier  1  capital  by  US$75  million.

The  investment  by  Arise,  a  leading  equity  investor  in  financial  institutions  in Sub-Saharan  Africa and  one  of  ETI’s  existing  major  institutional  shareholders, demonstrates  the  support,  commitment and  capacity  of  Ecobank’s international shareholder base. 

This  additional  investment  will  be  used by  ETI  for  its  general  corporate  purposes which  will  include  loan  growth  and  strengthening  the capital  buffers  of  profitable  subsidiaries  in  two  of  the  Group’s  cornerstone  regions,  Francophone West Africa  and  Anglophone  West Africa.

Ade  Ayeyemi,  Group  Chief  Executive  Officer  of  ETI,  stated:  “ This investment  by  Arise  is  a  testament to  continued  support  and  confidence  from  our  shareholders;  their  commitment  to,  and  belief  in  our strategy  which  we  remain  focused  on  executing  to  deliver  value  to  our  shareholders  and  excellence to our customers.  Indeed,  in  addition  to  improving  our  double  leverage  ratio,  it  is  also  a  good  boost for  the  firm  and  its staff ”.

Deepak  Malik,  Chief  Executive  Officer  of  Arise  stated:  “ ETI  is  our  primary  banking  investment  in Francophone  West  Africa  and  Anglophone  West  Africa. We  are  very  supportive  of  ETI’s  growth ambitions  and  its  ability  to  increase  financial  services  to  Agri,  SMEs  &  retail customers.  Our investment will also  strengthen  the  balance  sheet  of  ETI and  provide additional risk capital”.

The  AT1  investment  follows  ETI’s  groundbreaking  US$350  million  subordinated  Sustainability Eurobond  issued  in  June  2021  which  was  very  well  received  by  international investors across multiple continents.   The  Eurobond,  which  qualifies  as  Tier  2  capital,  is  listed  on  the  London  S Exchange.